Доллар укрепился на фоне рыночной неопределённости

Американские акции резко подешевели 5 ноября: S&P 500 потерял 4,36%, Nasdaq Composite — около 5,5%, Dow Jones — 3,44%. Распродажу спровоцировали итоги промежуточных выборов в Конгресс, однако её масштаб, по оценке источника, объяснялся прежде всего закрытием перегруженных позиций. Уязвимость рынка усилили высокие ожидания от искусственного интеллекта и сомнения в окупаемости вложений. Инвесторы также частично перенесли ожидания повышения ставки ФРС на первый квартал 2027 года.

Денежно-кредитная политика крупнейших центробанков остаётся неоднородной. ФРС сохранила ставку, а вероятность её повышения в декабре на рынке оценивают в 66%; дальнейшее ужесточение в следующем году всё ещё ожидается. ЕЦБ взял паузу, хотя ускорение инфляции до максимума за три года оставляет риск новых повышений. Банк Англии поднял ставку на 25 базисных пунктов, до 4%, впервые с августа 2023 года. Решение поддержало фунт лишь ненадолго: после подъёма примерно до $1,348 он отступил к $1,345, поскольку повышение уже учитывалось в котировках, а Эндрю Бейли дал понять, что оно не обязательно станет началом серии.

Канада и Швеция также вернулись к повышению ставок: Банк Канады поднял её до 2,5% впервые более чем за три года, а шведский Риксбанк — до 2%, впервые с 2023 года. В Австралии ставка после пятого повышения за год достигла 4,85%, максимума за 18 лет, но осторожная риторика регулятора указывает на возможную паузу. Банк Японии сохранил ставку, а центробанки Норвегии, Новой Зеландии и Швейцарии также не изменили свои решения; перспективы дальнейших шагов различаются. На них влияют инфляция, цены на нефть и развитие конфликта на Ближнем Востоке.

Для курса доллара ключевыми остаются данные по экономике США и их влияние на решения ФРС. По отчёту ADP, частный сектор создал в октябре 86 тыс. рабочих мест; число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю снизилось до 189 тыс. против ожидавшихся 196 тыс. В пятницу инвесторы ждут статистику рынка труда за октябрь: результат лучше прогнозов может поддержать доллар. Для фунта высокая ставка остаётся опорой, но, согласно источнику, устойчивый рост выше $1,35 потребует более жёстких сигналов Банка Англии или ослабления доллара. Если ожидания новых повышений ставки ослабнут, фунт может скорректироваться к району 1,336.