Полюс размещает пятилетние облигации в юанях

Параметры нового выпуска предполагают объем размещения не менее 1 млрд юаней. Доходность к погашению установлена на уровне не выше 8,3% годовых, а расчеты по бумагам возможны как в рублях, так и в юанях. Сбор заявок от инвесторов продлится до 18 июня.

Финансовое положение Полюса остается устойчивым: долговая нагрузка NetDebt/EBITDA составляет 1,1х, а рентабельность по EBITDA превышает 70%. Компания удерживает статус крупнейшего производителя золота в России и занимает второе место в мире по объему запасов драгметалла. Для держателей облигаций такая премия к китайским гособлигациям, составляющая около 1,5–2% годовых, выглядит как инструмент хеджирования рисков ослабления рубля. При текущей инфляции в Китае на уровне 2–3%, реальная доходность бумаги оценивается в 5–6%, что создает альтернативу рублевым депозитам и замещающим облигациям.