Ozon готовится к отчету: ставка на рост маржи вместо оборота

Прогнозы указывают на достижение EBITDA в размере 53,5 млрд рублей, что составляет 4,4% от общего оборота площадки. Эксперты полагают, что чистая прибыль компании за квартал составила 8,6 млрд рублей, что подтверждает стратегию менеджмента по выводу бизнеса в устойчивый плюс по итогам года. Опережающие темпы выручки обеспечиваются за счет активного развития маркетинговых инструментов и финансовых сервисов, которые становятся значимыми драйверами доходности.

Текущие показатели EBITDA за полугодие могут превысить 100 млрд рублей, что составляет более половины от годового плана в 200 млрд. Учитывая традиционно сильное второе полугодие, компания имеет все шансы превзойти собственные ориентиры. Несмотря на рыночный дисконт, вызванный рисками для логистической инфраструктуры, эксперты сохраняют позитивный взгляд на бумаги ритейлера. При оценке 5,3x EV/EBITDA на год вперед акции Ozon выглядят недооцененными относительно потенциала роста финтех-направления и доминирующего положения в секторе e-commerce.